2018年的財險行業(yè)經(jīng)營境況：

2018年財產(chǎn)險行業(yè)合計利潤同比下降26%，比2017年少賺了166億元，迎9年來首次承保虧損。

不同于壽險行業(yè)主要依托于利差、依托資本市場吃飯的行情，財險行業(yè)的利潤來源有兩大組成部分：投資收益+承保利潤。

如果不考慮投資收益和準(zhǔn)備金等，財產(chǎn)險行業(yè)利潤來源=保費(fèi)—（費(fèi)用+賠款），即承保利潤。

事實(shí)上，看到諸多財險公司槽糕的現(xiàn)金流狀況，可知2018年資本市場的萎靡不振，縱然令保險業(yè)下降了看起來很恐怖的約1.5個百分點(diǎn)的投資收益，但這更多是對壽險行業(yè)的影響，非左右財險業(yè)利潤大幅下降的主導(dǎo)力量。

承保經(jīng)營情況的惡化，方才是財產(chǎn)險行業(yè)低迷的根子。幾乎無法控制的費(fèi)用返回、價格戰(zhàn)更是罪魁禍?zhǔn)住?/p>

2018年財產(chǎn)險行業(yè)“少賺了的166億元”也意味著，消費(fèi)者和中介從保險公司手中，以賠款和費(fèi)用返還的方式，多獲得了過百億元的收益？

尤是行至“深水區(qū)”的“商車費(fèi)改”，以一己之力影響著行業(yè)承保經(jīng)營情況。

利潤變化如此之大，根子還在車險費(fèi)率市場化的不徹底。

二次費(fèi)改后，商業(yè)車險臺均保費(fèi)同比減少12%左右，而應(yīng)承擔(dān)的保險責(zé)任并沒有降低，只要險企維持同等的理賠尺度，利潤同比必然下降12%。余下的12%哪去了？

很明顯，體現(xiàn)在費(fèi)用率上。期間的費(fèi)用并沒有用于改善保險公司員工收入及福利，而是返還給了中介機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者，其間消費(fèi)者占了主要部分。

據(jù)行業(yè)最底層的管理者吐槽，2018年車險返還比例，比往年高出10%以上。即使是現(xiàn)在，伊周平了解的城市，新車業(yè)務(wù)的返還，仍達(dá)到50%以上，家自車（家庭自用車）、舊車達(dá)40%，且是不除稅的凈費(fèi)用，開票成本由保險公司和業(yè)務(wù)員承擔(dān)。

每一輪行業(yè)自律，最終都以更大程度的費(fèi)用上漲作為懲罰和回報。

2018年8月1日，車險行業(yè)推行“報行合一”。

雖然這類“狼來了”的從嚴(yán)監(jiān)管口號喊了一次又一次，但這次基于行業(yè)主要財險公司的自覺自愿，而且從總公司到支公司層層都極其鄭重的簽署了承諾書，大家抱著前所未有的樂觀，期待行業(yè)有序經(jīng)營從此翻開新的篇章。

但是當(dāng)時也有許多不同聲音，按照行業(yè)主體多年來的自由散漫、相互拆臺，“車險自律，行業(yè)的美夢一場”，每一輪行業(yè)自律，最終都以更大程度的費(fèi)用上漲作為懲罰和回報。

果然，堅持了約一個月的承諾如同破窗效應(yīng)，在各個保險主體的共同肆虐下，再一次成為笑話，這個笑話也將載入史冊。

如果放置其他行業(yè)，“報行合一”早就被群起而攻之。

因為以反壟斷的視角來看，“報行合一”沒有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆芍С帧?/p>

事實(shí)上，車險的普及程度，已經(jīng)可以參照一般消費(fèi)品。反觀汽車、家電等一般消費(fèi)品，早已實(shí)行市場化定價與議價。即便打折、促銷亦是堂堂正正，很少聽說需悄悄的、變相的給消費(fèi)者返還現(xiàn)金。

試想：如果商家收了你1萬元、開了1萬元的發(fā)票后，再私下塞給你2000元現(xiàn)金，你肯定認(rèn)為這個商家腦子有病，明擺著是多此一舉。最主要是，這又增加了雙方的稅務(wù)成本。

當(dāng)前的保險市場，如同20年前的汽車、家電、制藥等行業(yè)?；叵肫囌嚿a(chǎn)廠家最多時達(dá)200余家，制藥廠高達(dá)3000多家，至于家電廠商更是多到——幾乎每個省都不止存有一家彩電、冰箱、洗衣機(jī)等產(chǎn)商。

再看今日保險分支機(jī)構(gòu)之多，已超乎行業(yè)想象。

隱藏于大街小巷的保險公司機(jī)構(gòu)，比公共廁所還多。

多年來，社會資本不惜一切代價獲取一紙保險牌照，原因？

牌照如此受到青睞，除了倒手就能獲得上億元的快錢外，主要還是看到了保險業(yè)的保費(fèi)。尤其是壽險業(yè)巨大的保費(fèi)體量，及財產(chǎn)險低成本的保費(fèi)資金。

多年后，國內(nèi)保險集團(tuán)公司、人身險公司、健康險公司、養(yǎng)老險公司、財產(chǎn)險公司、農(nóng)業(yè)保險公司、再保險公司、資產(chǎn)管理公司等合計200多家，保險專業(yè)中介機(jī)構(gòu)超過2500家。

涌入大量資本的保險江湖，無論壽險業(yè)，還是財險業(yè)，中小公司出現(xiàn)普遍性虧損，甚至成為無底洞，虧損年復(fù)一年，更需股東反復(fù)注資。即便股東家大業(yè)大，暗無天日的虧損也令之失去耐心。

另一端，財產(chǎn)險多是一年期業(yè)務(wù)甚至更短。如果承保虧損，意味著失去了正現(xiàn)金流，股東之前“打保費(fèi)的主意”注定落空?，F(xiàn)金流都是負(fù)的了，你拿什么投資、挪用更無門。

同質(zhì)化的產(chǎn)品、沒有明顯差異化的服務(wù)，少了哪一家、哪十家，除了過度的價格競爭，都不會影響消費(fèi)者的利益。

手續(xù)費(fèi)混戰(zhàn)的背后，是車險費(fèi)率還沒有調(diào)整到合理的區(qū)間。

相信許多財產(chǎn)險公司的管理者也有成本意識，尤其是上市險企更需要好看的財務(wù)報表。

一個殘酷的現(xiàn)實(shí)是，無論怎么嚴(yán)監(jiān)管，在微觀上、個體上，都不可能將保費(fèi)返還徹底滅絕。

按照“報行合一”的舉措，只要費(fèi)用列支方式經(jīng)得住稅務(wù)檢查，銷售人員個人向車主返還20%不算違規(guī)。那20%和25%，又存在什么本質(zhì)上的不同，無非是返還的額度不一樣。根據(jù)嚴(yán)監(jiān)管，在保險合同約定之外，一分錢的支出都是不可以的。

充分透明的市場，高頻率的承保和賠付，每一位車主的周圍都有多名車險專家作為議價、索賠的參謀助手。費(fèi)率市場化的進(jìn)度、市場主體擴(kuò)大的速度、市場競爭混亂的程度，三者相互依賴和相互促進(jìn)，也就是說，競相攀比的手續(xù)費(fèi)返還的背后，是車險費(fèi)率還沒有調(diào)整到合理的區(qū)間。

大浪淘沙，大浪是市場經(jīng)濟(jì)。如果還依靠行政保護(hù)，往昔30年保險市場化之路白走了。只有不斷的洗牌，才能讓費(fèi)率降到邊際狀態(tài)，保險公司從降低管理成本中獲得收益，讓消費(fèi)者從理賠端獲得更多的服務(wù)和收益，這才符合保險的原理。

精算是一門嚴(yán)肅的科學(xué)，但更是保險公司賺錢的工具。

兩次費(fèi)改、過度競爭，居然還可以產(chǎn)生利潤，令競爭者們有繼續(xù)加大價格戰(zhàn)的空間，這是否說明精算過于保護(hù)保險公司，以犧牲消費(fèi)者的利益去保護(hù)管理落后的保險公司？

既然一些保險公司和其分支機(jī)構(gòu)不顧自身的能力水平，自暴自棄，不計后果，自尋死路，作為監(jiān)管者是否有必要趕鴨子上岸？

事實(shí)上，局部市場承保能力已經(jīng)過剩，一些社會資本也沒有“保險姓?！钡某踔裕敲醋屵@些沒有競爭能力、沒有特色盈利模式的保險公司，早日將資本金虧完，是不是更符合淘汰落后生產(chǎn)力的市場經(jīng)濟(jì)原理？

對于監(jiān)管者，只要前端重視消費(fèi)者的保護(hù)，后端加強(qiáng)償付能力的監(jiān)控，就不會出現(xiàn)行業(yè)性的風(fēng)險。

針對當(dāng)前車險市場，監(jiān)管者可以讓子彈再飛一會，看看還可以亂到什么程度，再探一探費(fèi)率市場化的底究竟在哪里？

看看一次次洗牌后，哪些保險公司代表著先進(jìn)的生產(chǎn)力。