美國健康險的發展一直走在前列，這一領域不僅有眾多傳統的參與者，而且也不斷涌現出各類創新性企業。Policy Advice的數據顯示，截止2021年8月，美國共有5954家保險公司，其中財產和意外險是最大的細分市場，數量達2509家，其次便是健康險公司，數量達907家。

在這些健康險公司當中，有諸多企業因為其結合“醫療+保險+藥”的模式，而被國內保險行業競相效仿，比較知名的就是聯合健康集團。說到美國健康險行業，聯合健康集團已經成了不得不提的一個代表性公司，它有著悠久的歷史，且依然保持著強勁的增長勢頭，被眾多國內外的健康險公司視為學習的典范。但是事實上，除了聯合健康，美國市場上仍有眾多比較優秀的健康險公司，這些公司專注于或MA、或Medicaid、或個人業務、或團險業務等不同的業務線，同樣為健康險行業帶來了豐富的模式，為客戶帶來了保障，這些公司同樣具有價值。

美國十大健康險公司：市場份額、收入以及會員數

最近，研究機構Value Penguin根據市場份額、收入以及會員數等指標發布了2022美國十大健康險公司排名。毫無疑問，無論是按照哪個維度來計算，聯合健康都是美國最大的健康險公司，2021年，聯合健康的市場份額為12%，總收入超過2860億美元。

分別來看，市場份額方面，2021年，美國十大健康險公司分別為聯合健康集團、Anthem、Centene、Humana和Health Care Service Corp. (HCSC)、CVS Health、Molina Healthcare、Cigna、Kaiser Permanente以及GuideWell。其中，前五家公司占健康險行業總市場份額的46%，前十家公司的份額為59%。具體來看，排名前三的公司的市場份額基本接近，聯合健康、Ahthem、以及Centene的份額分別為12%、11%以及10%。排名四至六位的市場份額也相對比較接近，Humana、HCSC以及CVS的份額分別為7%、6%以及5%。后四位保險公司的市場份額大致相同，都為2%。

2021年各健康險公司的市場份額 來源：Value Penguin

與2020年相比，市場份額排名前五的公司相同，但是位次發生了微小的變化。其中，聯合健康集團2020年以14.4%的份額位列第一，且和排名二至四位保險公司的份額拉開了一定的差距，但是2021年的市場份額略有下降，本身的領先優勢被削弱。2021年，排名二至四位的健康險公司中，Anthem和Centene的市場份額較2020年有所提升，直逼聯合健康的份額。而Humana的市場份額卻略有下降，掉到了第四位。

2020年健康險公司的市場份額

排名后五位的健康險公司中，2021年Cigna躋身前五，取代2020年Independence Health Group的地位。值得注意的是，一向被國內所標榜的凱撒醫療市場份額僅為2%，排在第九位。這一點也和該公司的市場范圍有關。據悉，凱撒只在美國八個州提供產品和服務。

這些健康險公司通過保費、保單數量、銷售的服務和經營的業務數量實現創收。按照收入計算，排名前幾位的健康險公司包括聯合健康、Anthem、Centene、凱撒、Humana、CVS Health、HCSC以及Molina Healthcare。其中，聯合健康是最大的醫療保險公司，2021年的總收入超過了2860億美元，是第二名Anthem的兩倍多。Anthem的收入為1380億美元，和Centene的收入基本在一個等級上，后者位列第三，收入為1260億美元。收入排名第四和第五的凱撒和Humana收入比較接近，分別為8900億美元和8600億美元。

從健康險公司的會員數來看，前五的公司分別為聯合健康、Anthem、Aetna、信諾以及Humana。據不完全統計，聯合健康的會員總數為4950萬，Anthem的會員總數為4500萬，Aetna的會員總數為3900萬，信諾的會員總數為1470萬，Humana的會員總數為860萬。

健康險：MA、Medicaid、個險和團險齊發展

美國的健康險公司當中，許多提供一系列的健康產品，另外一些則專注于具體的險種和領域。下面我們來看一下這些公司的具體業務。

按照所有指標來看，聯合健康集團都是排名第一的公司。聯合健康集團是一家多元化的醫療保健公司，通過兩個不同的平臺提供廣泛的產品和服務：提供信息和技術支持的健康服務的Optum以及提供醫療保險和福利服務的UnitedHealthcare。其中，UnitedHealthcare在全球范圍內提供醫療保健福利，為個人和雇主以及醫療保險和醫療補助受益人提供服務。

2021年第四季度，聯合健康收入737億美元，其中UnitedHealthcare收入564億美元，Optum收入411億美元。2021全年，聯合健康收入為2876億美元，同比增長12%，UnitedHealthcare全年營收為2229億美元，同比增長220億美元，合11.0%。Optum全年收入1556億美元，同比增長193億美元，增幅14.1%。Optum全年營業利潤120億美元，同比增長19億美元，增幅19.4%。 

會員方面，截止2021年12月31日，UnitedHealthcare會員總數達到5063萬，較去年同期增加了220萬人，主要原因是MA和雙重特殊需求計劃持續強勁增長，以及Medicaid的擴張。其中，商業會員為2658萬，較去年同期增長了36萬；MA會員數649萬，較去年增長了78萬；Medicaid會員765.5萬，增長了103.5萬。

Anthem是會員總數第二大的醫療保險提供商，擁有超過4500萬會員，是藍十字藍盾協會的一部分。該公司的商業和商業醫療保健部門為大小企業、個人以及醫療補助和醫療保險市場提供基于網絡的醫療服務。

作為一家健康險公司，Anthem的產品線比較典型，商業和政府業務兩手抓，同時個險和團險線都囊括，涵蓋團險、個人和家庭計劃、Medicare以及Medicaid。其中，個人和家庭計劃包括健康險、視力、牙科、補充保險以及旅行醫療險。Medicare產品包括MA、Medicare D、Medicap以及視力和牙科保險。團險包括小企業和大企業團險。其中，針對小企業，Anthem提供了一種多重雇主福利安排，即將多個小型雇主結合起來，讓他們共同分擔整體理賠風險。 

2021年第三季度，Anthem的收入為355億美元，比上年同期增加49億美元，增長16.0%，由于Medicaid和Medicare的增長以及與IngenioRx相關的藥房產品收入的增長，保費收入增加。總收入中，商業業務的收入為98.63億美元，較去年同期增長5.8%，政府業務收入為216.58億美元，同比增長19.7%，IngenioRx收入65.49億美元，同比增長17.3%，可見政府業務和藥房產品增長勢頭較猛，貢獻了大部分增長。

截至 2021第三季度，Anthem的醫療注冊會員總數約為4510萬，比去年同期增加240萬，增長5.7%。與上一季度相比，政府業務的注冊人數增加了230萬人，這主要得益于醫療補助業務的有機增長。與上一季度相比，商業和專業業務的注冊人數增加了162,000人。

安泰成立于1853年，是會員數量排名第三的健康保險和服務提供商，主要通過雇主支付(全部或部分)的保險和福利計劃以及Medicare，銷售傳統的和消費者主導的醫療保健保險和相關服務，如醫療、藥品、牙科、行為健康、長期護理和殘疾計劃。

2021年第三季度，安泰的總收入為204.79億美元，與去年同期相比增長9.5%。其中，保費收入189.59億美元，服務收入13.73億美元，分別增長了10.5%和-2.8%。在保費收入當中，政府業務的保費為139.03億美元，商業業務的保費為50.56億美元，較去年同期分別增長了14.1%和1.4%。

截止2021年第三季度，安泰的總會員數為2369.7萬，其中商保會員數量為1675.3萬，占總數的70.7%，政府會員數量中，MA、Medicare Supplement以及Medicaid的會員數分別為295.3萬、124.2萬以及274.9萬，數量最多的為MA會員。值得注意的是，安泰計劃在2022年重返ACA市場。

信諾是會員數排名第四的醫療保險公司，為世界各地的公司提供健康保險和服務。除了企業健康保險以及管理這些計劃，信諾還提供牙科、行為健康、視力、補充健康和醫療保險/醫療補助福利。信諾目前在13個州提供個人健康保險，并在16個州和華盛頓特區提供Medicare Advantage計劃。

2021年第三季度，信諾總收入443億美元，其中保費收入102.75億美元，藥房收入310.13億美元，費用和其他收入25.32億美元。保費收入當中，商業保費為51.36億美元，政府保費中，MA保費為20.79億美元，Medicare D保費為3.15億美元，其他為12.41億美元。

客戶方面，截止2021年第三季度，信諾的總客戶數量為1.936億，其中藥房客戶達到1.036億，增長了480萬。醫療客戶數量為1704萬，迄今增加了36.8萬，其中美國商業客戶為1378.8萬，政府客戶151.7萬，國際市場的客戶為173.6萬。

Humana是會員數排名第五的健康保險公司，成立于1961年，最初銷售長期護理險，隨后擴展到銷售健康保單。Humana自2018年1月以來不再提供新的ACA個人健康保險，但將繼續履行現有的ACA保單。Humana現在專注于服務醫療保險市場，在每個州都提供MA或補充計劃。 

可能由于其前身是一家療養院，所以目前Humana的產品以Medicare和Medicaid為主，涵蓋個人和團體計劃，但主要以個人計劃為主。其中，團體Medicare是Humana提供的一個特色產品，即協助雇主或工會，為退休人員提供保險計劃。團體Medicare包括PPO和HMO計劃。截止2020年，Humana以18%的市場份額和近446萬會員位列MA市場第二，僅次于聯合健康。

2021年第三季度，Humana總收入為206.97億美元，較去年同期增長了6.22億美元，同比增長3%。其中，保費收入198.85億美元，服務收入8.45億美元。在保費收入當中，個人MA保費為146.42億美元，團體MA保費17.37億美元， Medicaid和其他收入為12.96億美元，專業保費4.32億美元。由此可見，Humuna的保費收入中，基本以MA等業務為主。

Centene Corporation是一家總部位于密蘇里州圣路易斯的管理式醫療公司，提供高質量的醫療保健、創新項目和廣泛的健康解決方案，幫助家庭和個人健康、保持健康。Centene的產品包括Medicare、Medicaid以及為軍人提供的產品和服務。2021年10月，Centene宣布擴大其2022年的Medicare Advantage產品。公司的Medicare 計劃預計到2022年將在36個州的1,575個縣開展業務。

2021年第三季度，Centene總收入為324億美元，與2020年第三季度相比增長11%。其中，Medicaid收入216.24億美元，與去年相比同比增長了11%。商業收入43.83億美元，與去年同期相比下降了5%。Medicare收入為39.21億美元，增長了25%。

與2020年9月30日相比，2021年 9月30日的管理式醫療會員人數為2650萬，增加140萬會員，合5%。其中，Medicaid會員數量為1476萬，與去年同期相比增長了12%。商業會員數量265萬，與去年同期相比下降了2.7%。Medicare會員數量為125萬，與去年同期的95萬相比增長了30萬，增長率為31.6%。

Health Care Service Corporation (HCSC) 是美國的一家會員制健康保險公司，前身為Hospital Service Corporation，1975年更名為Health Care Service Corporation。該公司成立于1936年，總部位于伊利諾伊州芝加哥，是美國第五大健康保險公司，擁有超過23,000名員工。截至2019年，它被稱為美國第三大商業健康保險公司，為近1600萬會員提供服務。

HCSC提供個人和家庭計劃、團險、Medicare以及Medicaid。該公司還提供各種護理管理和健康資源。目前，HCSC僅在五個州運營，涵蓋伊利諾伊州、蒙大拿州、新墨西哥州、俄克拉荷馬州和德克薩斯州，其網絡內擁有30萬醫生和其他供應商以及9000多個設施。HCSC為健康會員提供了Blue Care Connection，這一服務的核心是Blue Care顧問團隊，該團隊由注冊護士和其他醫療保健專業人員組成，可提供的服務包括：狀況管理——對于有慢性病風險或已經患有慢性病的成員，該團隊可以提供教育、指導和監測。護理管理——對于在醫院或最近去過急診室的成員，該團隊可能會打電話幫助協調他們可能需要的任何特殊護理。

2020年，HCSC的收入為473億美元。會員方面，HCSC在五個州擁有近1700萬會員。其中，HCSC為超過 59萬名零售會員提供了健康護理服務，并為大約 26萬名零售會員提供了生物識別篩查服務。HCSC提供多樣化的服務，其中，HCSC為5.27萬早產兒和17萬多嬰兒提供產前保健、為超過160萬會員管理超過440萬次免疫接種、為超過179,000名帕金森氏癥或阿爾茨海默氏癥患者提供治療、為超過180萬會員提供超過1380萬次心理健康就診。HCSC的計劃包括305,710名網絡醫生和其他提供者，共有9,285個網絡設施。

Molina Healthcare是一家管理式醫療公司，總部位于美國加利福尼亞州長灘。該公司通過Medicaid和Medicare等政府計劃為個人提供健康保險。

2021年第三季度，Molina Healthcare總收入為70.4億美元，較去年同期相比增長了40.21%。其中，保費收入68億美元，較去年增長了42.62%。在總收入當中，Medicaid收入53.54億美元，同比增長33.98%。Medicare收入8.75億美元，同比增長37.58%。Marketplace收入7.93億美元，同比增長103.86%。

截至2021年9月30日，Molina Healthcare服務約480萬名會員，較2020年9月30日增加80.5萬名會員，增幅為20%。其中，Medicaid會員數量為398.1萬，增長了10.61%。Medicare會員數量為13.8萬，增長了20%。Marketplace會員數量為7.19萬，增長了126.1%。

Kaiser Permanente 是一家美國綜合管理式醫療財團，總部位于美國加利福尼亞州奧克蘭市，成立于1945年，由三個不同但相互依存的實體集團組成：Kaiser Foundation Health Plan, Inc. (KFHP) 及其區域運營子公司；凱撒基金會醫院；和區域性的永久醫療集團。截至2017年，Kaiser Permanente在八個州和哥倫比亞特區開展業務，是美國最大的管理式醫療機構。

截至2021年9月30日，KFHP/H的總營業收入為232億美元，總營業費用為231億美元，相比之下，去年同期的總營業收入為220億美元，總營業費用為215億美元。

截至2021年9月30日，Kaiser Permanente的會員總數為1250萬，其中Medicaid會員的增長推動了整體會員的增長。

GuideWell是一家主要專注于佛羅里達州健康保險的互助保險控股公司，由Blue Cross Blue Shield Association的成員公司Florida Blue于2013年創建。GuideWell的控股公司包括Florida Blue、GuideWell Connect、Onlife Health、GuideWell Health、GuideWell Source、PopHealthCare和WebTPA，在保險、醫療保健、消費主義以及政府領域運營。以子公司Florida Blue為例，該公司提供個人和家庭計劃、Medicare以及企業保險。

作為一家健康解決方案公司，2020年4月，GuideWell宣布了COVID-19健康創新合作計劃，旨在將美國各地的各種創新健康技術公司聯系起來，提出解決方案，以解決應對全球疫情的差距。GuideWell承諾投入12.5萬美元來采購創新技術解決方案，這些解決方案能夠緩解人們在突發公共衛生事件期間面臨的一些醫療保健挑戰。該合作特別側重于解決醫療保健專業人員和工作人員、居家 COVID-19 患者和家庭面臨的關鍵風險領域，以及因社交距離而引起的其他社會問題。

以上就是根據市場份額、會員數量以及收入計算的2022美國十大健康險公司。可以看出，除了聯合健康、凱撒這類數面孔，也有幾個出現頻率相對較低的健康險公司，如GuideWell。在這些公司當中，大多數已經上市，但仍有幾家公司是私有的狀態，如HCSC。而在組織形式上，更有相互保險公司的存在。當前背景下，無論是國內還是國外，健康險仍然是發展較為迅速的一個細分賽道。從這些例子可以看出，健康險的發展無關組織形式、公開或者私有，更重要的是政策支持和消費者需求。美國健康險的發展提供了一個思路，我們希望國內的健康險市場在前進的過程中，也磨合出自己的一條路子。